下图来源于《企业融资渠道介绍》，向我们展示了企业融资全部可能的渠道。如果是对融资了解不多的朋友，我们必然要问一句：为什么是全部？

了解会计核算发展历史的朋友大概都清楚，大航海时代的开启使得海洋贸易逐渐繁荣，那时候的海洋贸易收益与风险双超高（如果还是没有直观印象的话，可以脑补一下“加勒比海盗”…）。一方面航海需要大量资金，但货物一旦运抵必是一笔横财；另一方面航海技术极其落后、海上强盗横行，血本无归甚至搭上性命也是常见的事儿。利益使人疯狂，风险让人望而却步…

历史再次证明了人类为啥能从众多物种中脱颖而出，“公司制”的发明和发展就是极其重要的证据——它极好的平衡了风险与收益之间的关系，使得经济社会变得超级繁荣。事情总是两面的，“公司制”也造成了经营权和所有权的分离。于是，资产被用到哪里了、用的怎么样、是否可以收到回报等便成了全体投资人接下来绞尽脑汁要了解的问题。需求呼唤供给，人类大脑再次发功——财务报表应运而生。

背景如上，再来重新看资产负债表：右边记录权利，即股东投入、债权人投入、公司自身经营积累，左边资产实质上是在告诉左边的股东、债权人等：咱都有什么东西。因此，如上图展示内容足以让您概览企业融资知识全局了不？

有朋友可能奇怪标题上写“企业”，前文却说“公司”，没跑题吗？恭喜您：阅读力了得！确实不一样。企业的范围大于“公司”，企业包括公司、个体户、有限合伙等，它们统称企业。又因为民营企业以“有限公司”居多，本次知识地图里我们主要阐述跟有限公司相关的融资问题。

企业很多，每家情况各有差异，要如何选择适合自己的融资方式？《企业筹资的渠道与方式选择》为您答疑解惑。其中，关于“影子银行”我们作为企业财务估计知道的不多，《影子银行对中小企业融资的作用 》是针对这一知识点的详细讲解，在本篇地图里咱们也多说两句。

“影子银行”，啥叫“影子银行”？根据英国太平洋投资管理企业CEO McCulley（2007）最先提出，是指一系列附加在传统金融机构以外的不受监管的非银行投资渠道、工具和金融中介。根据这个定义，“银行票据”、“资产证券化”、“私募股权基金”、“民间借贷”…等都有可能是其中一部分。个人公众号有一篇文章《证券类私募基金税务处理中》中对此也有涉猎，其中的银发2018年106号文件是对应的监管政策。

看完概览我们沿着地图继续前行。首先，根据资金来源不同可以划分成内部融资和外部融资：内部融资也就是经营积累，包括“结算资金”、“专项资金/结算资金”、“股东留存资金”，大多可以由企业主或者财务自己把握；外部融资包括“银行信贷资金”、“民间/影子银行”、“长期负债/资产证券化”、“股东/投资人资金”、“股权溢价资金”。其次，外部融资还可以分成“间接融资”和“直接融资”，直接融资是资金需求者从资本市场投资者手中直接获取资金的行为，而间接融资是资金供给者和资金需求者通过金融中介机构实现的资金融通，这里边大有乾坤，咱们地图画的详细些。

一、直接融资包括上市融资、风险投资、私募股权融资、股权激励、债券融资等。

其中上市融资、风险投资、私募股权融资、股权激励属于融资方式里的“股东/投资人资金”；债券融资属于融资方式里的“长期负债/资产证券化”。

1、上市融资（股东/投资人资金）

伴随着国内证券市场的发展，上市逐渐的被大多数企业老板所认可。事实上也确实是值得追求的目标，不仅仅融资变得更加容易，在公司治理、企业知名度、政策支持各方面都会有更好的环境。相关内容，汇总在了《公司上市，我们财务人的财富要怎么创？！——知识地图【公司上市篇】》。

2、风险投资、私募股权融资（股东/投资人资金）

风险投资不同于私募股权融资，主要是投资于启动期或发展初期却快速成长的小型企业，并主要着眼于那些具有发展潜力的高科技产业。是一种协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式，这里所说的风险投资更偏重于“天使投资”的性质。

私募股权融资是除银行贷款和公开上市融资之外的另一种重要的融资方式。在许多情况下，对于尚无法满足银行贷款条件和上市要求的企业，私募融资甚至成为唯一的选择。在资金募集上，私募股权融资主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。私募股权融资主要适合那些公司业务成熟，需要大量资金或者需要引进战略投资者的企业。

无论是风险融资还是私募股权融资都属于未上市企业股权融资的一种，要么增资扩股要么股权买卖。

对于未曾接触过股权融资的我们《如何帮老板规划股权交易（非上市公司）》、如何识别《股权交易陷阱》、《到哪儿去找私募股权融资》、《如何在不同股权投资机构间进行选择》、《财务如何应对融资中的尽职调查》、《投融资尽职调查中有哪些潜规则》、《财务如何做好投资尽职调查》、《财务尽职调查经验与技巧》、《股权交易中的税务设计》，这些都是我们在股权融资过程中必然要遇到的问题。除此以外，还有些文案上的工作需要处理，比如《如何写一份完美的融资计划书？》、《透视股权融资协议文件》。

听说很多老板因为“对赌”被赶出自己一手创建的企业，《一次搞清“对赌协议”》帮您避避这个坑；股权融资怎么少得了股权定价？！这一篇关于《估值》的知识地图可以帮到您。

3、 股权激励（股东/投资人资金）

股权激励同样具备融资功能，只不过其融资对象是企业内部人员，最典型的就是华为。用的好的话，是实现骨干人员激励和企业融资双重作用的优质工具。然而，做好股权激励谈何容易呢。

《馅饼还是陷阱 —股权激励误区解读》、《股权激励的不同模式剖析》、《股权激励中，分配股份的“道”和“术”》、《财务必懂的股权激励》这四篇可以让我们对股权设计有个深入的了解；接下来《股权激励方案的9大关键要素》、《股权激励之持股平台设计精要》、《如何设计员工持股平台？》具体设计股权激励方案时也可以用的到；最后，从一个会计角度，股权激励这个事情我们需要处理的问题可以参照《财务人如何解决股权激励的会计处理问题？》、《非上市民营企业股权激励的个税问题》。

4、 债券融资（长期负债/资产证券化）

我们国家债券市场目前发展的并不充分，对于中小民营企业来说可以暂且不考虑。

二、间接融资包括银行贷款、典当融资、融资租赁。

1、银行贷款（银行信贷资金）

众所周知，银行是企业融资最主要的途径。但银行的业务性质决定着其倾向是“嫌贫爱富”，一般不愿冒太大的风险，更喜欢实力雄厚、收益或现金流稳定的企业，这也是造成中小民营企业融资难很重要的原因。

难归难，毕竟是主要途径，还是需要认真学习一下的。《企业信贷融资技巧》就是怎样跟银行融资的各类经验汇总。

2、 典当融资、融资租赁、项目融资（长期负债/资产证券化）

本质上，典当融资、融资租赁我们都可以理解为有实物作为保底，企业可以根据自身业务情况进行选择。而项目融资是以未来现金流+资产担保作为保底的一种融资方式，《项目融资渠道和技巧》为我们解答关于项目融资的困惑。

最后，怎么应对老板融资需求？希望这篇知识地图能助您一臂之力！